Il Credit Suisse si affanna a finalizzare il revamping all’approssimarsi della scadenza
ZURICH/FRANKFURT, 20 OTTOBRE — Credit Suisse sta correndo per mettere a punto le vendite di una parte delle sue attività che potrebbero limitare la liquidità di cui ha bisogno da parte degli investitori, ha detto una persona direttamente a conoscenza della questione, a pochi giorni dalla presentazione di una revisione della banca.
L’istituto di credito svizzero, che si trova in difficoltà, vuole porre fine a una serie di scandali e azioni legali con una ristrutturazione che probabilmente la vedrà ridurre la volatile banca d’investimento di Londra e New York per concentrarsi sulle attività bancarie per i ricchi in Svizzera.
La ristrutturazione è tenuta sotto stretta osservazione dall’autorità di regolamentazione svizzera Finma, che è in regolare contatto con la banca, ha dichiarato una seconda persona che ha familiarità con la questione, sottolineando la delicatezza del rinnovamento.
Ma a pochi giorni dall’annuncio del 27 ottobre, non è ancora chiaro quali attività possano essere vendute e a quale prezzo — pezzi fondamentali di un puzzle che determinerà quanto la banca dovrà chiedere agli azionisti.
Secondo gli analisti, la società potrebbe aver bisogno di 9 miliardi di franchi svizzeri (9 miliardi di dollari) per la riorganizzazione, di cui una parte potrebbe provenire dagli investitori e una parte dalla vendita di attività.
Il management intende vendere attività, come i prodotti cartolarizzati, della sua banca d’investimento, ha detto la prima persona, aggiungendo, tuttavia, che le trattative probabilmente si protrarranno fino all’ultimo minuto prima dell’annuncio del rinnovamento.
La banca ha recentemente avviato un processo che potrebbe includere la vendita del suo ramo di gestione patrimoniale statunitense, ha dichiarato di recente un’altra fonte a Reuters, con le prime manifestazioni di interesse previste per la fine di questa settimana. Tuttavia, non è stata fornita alcuna garanzia di vendita.
Giovedì il Credit Suisse ha anche annunciato l’intenzione di vendere una partecipazione dell’8,6% in Allfunds Group, valutata 354 milioni di euro (346,96 milioni di dollari), tramite un’offerta accelerata di bookbuilding.
Il Credit Suisse sta inoltre valutando la possibilità di scorporare una parte delle sue attività di consulenza e investment banking, che potrebbe essere affidata a investitori esterni e prendere il nome di First Boston, secondo quanto riportato da Bloomberg.
Se tali operazioni non si concretizzeranno o saranno inferiori alle aspettative, il Credit Suisse procederà a un aumento di capitale. La banca ha rifiutato di commentare, prima del suo annuncio ufficiale.
LA SPECULAZIONE HA MANDATO IL CREDIT SUISSE IN TILT
Il Credit Suisse, una delle maggiori banche europee, sta cercando di riprendersi da una serie di scandali, tra cui la perdita di oltre 5 miliardi di dollari causata dal fallimento della società di investimento Archegos lo scorso anno, quando ha dovuto anche sospendere i fondi dei clienti legati al finanziere fallito Greensill.
All’inizio del mese, con una mossa insolita, la Banca Nazionale Svizzera, che supervisiona la stabilità finanziaria delle banche di importanza sistemica in Svizzera, ha dichiarato che stava monitorando la situazione del Credit Suisse.
Ciò è avvenuto dopo che speculazioni infondate sul futuro della banca sui social media hanno fatto precipitare le sue azioni. Il presidente della banca ha dichiarato che il suo capitale è solido. Il prezzo delle azioni si è praticamente dimezzato quest’anno.
La banca si era già rivolta agli investitori per un aumento di capitale, come hanno dichiarato fonti che hanno familiarità con la questione, indicando che la vendita di attività, come il Savoy Hotel di Zurigo, potrebbe non essere sufficiente.
Il Credit Suisse ha ingaggiato Royal Bank of Canada per organizzare un aumento di capitale per sostenere le sue finanze e garantire i fondi per la ristrutturazione, ha dichiarato un’altra persona a conoscenza della questione.
Anche Morgan Stanley sta lavorando all’aumento di capitale, secondo la prima fonte.
Oltre ad aver attirato l’attenzione delle autorità di regolamentazione svizzere, l’episodio ha attirato anche l’attenzione dei legislatori del Paese.
«Spero che annuncino che la parte americana dell’attività sarà ridimensionata — l’investment banking USA deve essere chiuso», ha dichiarato Thomas Matter, uno dei principali parlamentari del Partito Popolare Svizzero, il più grande partito del Paese in parlamento e membro della coalizione di governo.
«Sono più preoccupato che il Credit Suisse venga acquistato a prezzi stracciati da una banca americana», ha dichiarato.
Ray Soudah, presidente dello specialista svizzero di fusioni e acquisizioni Millenium Associates, ha affermato che le cessioni rischiano di rendere il Credit Suisse «un obiettivo ancora più grande».
«Questo intacca ulteriormente il valore dell’azienda perché riduce le sue entrate», ha affermato.
La scorsa settimana il presidente del Credit Suisse, Axel Lehmann, insediatosi a gennaio, si è impegnato a riformare la banca dopo un 2021 «orribile» in cui ha perso miliardi di dollari, la più grande perdita della sua storia.
Ian Lapey, gestore del Gabelli Global Financial Services Fund, azionista della banca, ha affermato che questa deve delineare un piano ambizioso per mantenere gli investitori dalla sua parte, ad esempio riducendo le dimensioni della sua banca d’investimento.
«Se la società presenterà un piano che prevede essenzialmente un paio di modifiche minori e cercherà di raccogliere capitali, sarà molto difficile».
